The trouble with crypto mining operations in Kazakhstan - Crypto World - CryptoTalk.Org Jump to content

The trouble with crypto mining operations in Kazakhstan

Recommended Posts

After China's recent ban all crypto mining operations within its jurisdiction, virtually all miners have moved out of the country. During the aftermath, some operators have moved in to neighboring Kazakhstan - perhaps because it is closer to China, or maybe because it offers cheap electricity.


For a while, this seemed like a good move... until problems began to surface. First, while electricity maybe cheap, it is not stable enough. There are reports of power outages in the country for varying reasons; the most likely is that the country is not fully prepared enough to handle the massive energy demands of crypto miners. To complicate matters, another reason has surfaced: the recent anti-government protests in the country (which we should not discuss further here).


Crypto mining in Kazakhstan is no joke. For Bitcoin alone, the country has at one point provided around 18% of the global hashrate as reported here.


So while some miners in Kazakhstan might contemplate on moving elsewhere, they may not be able to handle the logistics involved in moving their hardware out. And while they might be able to do so, they already got beaten by other miners who got first dibs on other more "safer" havens like the US. Or at least for the moment. Ultimately it will depend on the US states' willingness to accommodate the new crypto miners coming in, if it has its eyes set on unseating China as the undisputed biggest mining hub.

Details on the US projected to become the next major mining center, and more, are in the link below.


Kazakhstan bitcoin miner: US will make up 60% of the world’s computing power in 2 years


The vulnerability of Kazakhstan’s bitcoin mining industry was put on full display last week, when the country's internet shut down in the midst of anti-government protests, sparked by rising energy prices.


The world's second largest miner saw its hash rate or computing power that secures bitcoin, fall by double digits, in a dramatic pullback from the 18.1% it's estimated to contribute, according to Cambridge Center for Alternative Finance. 


The disruption marked a big setback for a market that has looked to capitalize on a mining ban in neighboring China. Its hash rate has increased more than 10% since China's ban last June.


“A lot of the older Chinese mining operations shifted to Kazakhstan,”John Warren, CEO of GEM Mining, a U.S.-based company reiterated. Before launching GEM’s mining operation in the U.S., Warren told Yahoo Finance he was approached about setting up operations in Kazakhstan with promoters touting its “cheap power” supply.


While cheap, the country's electrical grid hasn't been stable. In October, the Kazakhstan Electricity Grid Operating Company (KEGOC), which operates the national power grid, faced an energy supply crunch, citing both "a higher number of emergencies at power plants" as well as the "sharp increase in consumption of digital miners."


The limited power supply is likely to prompt another mining migration — this time, out West.


In an interview with Yahoo Finance, Xive Mining co-founder Dibar Bekbauov said that many of the country’s mining companies are increasingly looking to the U.S. as "one of the top priorities" for expansion, largely because of the availability of cheaper electricity. 


"I believe that U.S. will be the biggest mining hub in the world," he said. "More than 60% of the total hash rate will be in the United States within two years."


Such a move would not come cheap or easy, according to Colin Harper, head of content and research at Luxor, a bitcoin mining pool and software company.


The U.S. is now estimated to account for 35.4% of bitcoin’s hash rate. Harper told Yahoo Finance that because the country provides both abundant power and a more robust rule of law compared to other mining hotspots, competition for materials to build a mining facility or space to lease has compounded over the last year.


Adding to the hangover are China-based bitcoin miners that relocated to the U.S. and North American companies expanding. As a result, Kazakhstan-based miners thinking of moving to the U.S. could face a sizable hit to their bottom lines.


Sizable enough, especially if they just settled in the country after migrating from China that, according to Harper, some of them “might throw in the towel.”


'Green' in the U.S.A


The favorable condition the U.S. offers bitcoin miners is higher access to renewable energy sources.


Bitcoin mining’s energy intensity remains a hotly debated topic between climate activists, academics and miners themselves. Miners aren’t necessarily incentivized to seek renewable energy but it's become a major focus as the price of bitcoin has skyrocketed in 2020 and 2021.


According to an annual report from Luxor, “publicly traded miners (and those seeking to go public) will continue to “green" their operations by seeking renewables directly or purchasing carbon credits/offsets for two main reasons. First, companies will choose to do so voluntarily to “mollify criticism.” Second, ESG mandates from U.S. regulators will demand it.


Alex de Vries, founder of Digiconomist, an economics blog, is a staunch critic of the industry’s energy consumption. De Vries told Yahoo Finance in late August that “miners need cheap and stable power; and (obsolete) fossil fuels are simply better at delivering both.”


On Jan. 20, the U.S. House Energy and Commerce Committee will hold a hearing on the energy impacts of cryptocurrency, and bitcoin mining is expected to take a central focus.


In total Cambridge Center for Alternative Finance, clocks the industry as consuming 126 Terra watts hours (TWh) per year, which is more electricity than the Ukraine consumes and more than the electricity consumed by residential lighting and television in the U.S. However, these comparisons are not 1-to-1.



Edited by kyoukage01
  • +3 1


New to the Cryptotalk forum? Here's something that might help you get started:


Share this post

Link to post
Share on other sites

Yes, indeed, lawlessness in Kazakhstan led to the shutdown of the Internet and, accordingly, a general problem for miners. At the same time, this coincided with the expectation of an increase in the base interest rate of the USA Federal Reserve System. As a result, we see a "red" market. If the situation in Kazakhstan does not change, then miners will again move to another country.

Grand time: launchpad


Share this post

Link to post
Share on other sites

come on there is a government in Kazakstan. US tried to destabilize it months ago but unsuccessful. Things are getting worse in crypto. Other countries don;t realize that it could also happen  to them.


Probably not related but U.S. Treasury Designates Facilitators of Russian Sanctions Evasion.


“Treasury can and will target those who evade, attempt to evade, or aid the evasion of U.S. sanctions against Russia, as they are helping support Putin’s brutal war of choice,” said Under Secretary for Terrorism and Financial Intelligence Brian E. Nelson. “The United States will work to ensure that the sanctions we have imposed, in close coordination with our international partners, degrade the Kremlin’s ability to project power and fund its invasion.”

Share this post

Link to post
Share on other sites

  • Recently Browsing   0 members

    No registered users viewing this page.

  • Topics

  • Сообщения

    • Да, это действительно плюс для тех, кто умеет себя организовать и работать без начальника над головой. Если же человек не умеет этого, то крипта может стать не прибыльным делом, а убыточным: надо трезво оценивать свои силы. 
    • Многие из них покинули страну, а другие вынуждены вести свой бизнес вот в таких условиях и при нынешних тарифах на эл\энергию и налоговой ставке. Вот только на днях вышла новость о том, какие тарифы обязаны будут платить майнеры в Казахстане: -------------------- "Власти Казахстана одобрили в первом чтении новые налоговые ставки для майнеров. Депутаты мажилиса (нижней палаты парламента) Казахстана поддержали в первом чтении законопроект о внесении изменений в Налоговый кодекс, затрагивающих налогообложение майнинга." -------------------- С полной версией новости можно ознакомиться по ссылке:
    • У него есть Леджер, но сам пусть отвечает, нравится он ему или не нравится. Мне лично нет, и я не раз объяснял в общении со многими, почему именно не нравится. Поэтому то я покупал себе Трезор младшей модели. Им я как раз очень доволен. Но если планируется хранить только биток, то покупать аппаратник не стоит, обойтись можно и холодным.
    • Я считаю что сделают создатели всё для того чтобы майнинг на оборудование стал невыгодным и после этого только запустят пос. Как раз вы правильно подметили важность инвестиций в оборудование и все же не думаю, что эфир в ближайшее время все же перейдет на пос и если даже перейдет неизвестно как это скажется на цене.
    • Согласен, что контора весьма серьезная, но какие-то объективные причины все же есть. Взять тот же пайер - уже несколько лет не могут карту выпустить - явно кто-то мешает.
    • Да, сам ценю форум именно за большое количество единомышленников: в реальной жизни мало кто поддерживает, а некоторые родные так вообще ссорятся из-за крипты со мной. 
    • В одно время, мне удалось привлечь одного партнера, проработали мы примерно с пол года, да это был всего один человек, но это был так же опыт. Привлек его через форум, сперва он долгое время следил за моим счетом, далее мы переписывались на рабочие темы и после, человек рискнул внести свои деньги. Так же, был еще один опыт, когда занимался ютуб каналом, от туда по ссылке так же перешел один человек, который принес мне пусть и немного, но около 10$, это так же была какая-то отдача и опыт. Сейчас конечно уже сделал много идей, много чего понял, понял так же то, как составлять тексты, подобие разных воронок, пусть худо-бедно, но уже что-то. Пока только работаю над своими проектами, сайт и вовсе не знаю когда запущу, а так, стараюсь делать упор относительно привлечения пока на форумах, а далее буду делать акцент на ютуб и телеграмм канал. 
    • Бот пока что нужен лишь для того что бы участвовать во форке и аирдропе на йобите, если человек не участвует что там что тут тогда бот не нужен. Но и я говорил за другое, что бы отбились абузеры нужно включить подтверждение через бота на то когда люди начнут выводить токены аирдропа на свой йобитовский счет, возможно это и будет если брать в учет что токены все еще снять нельзя.
    • Тоже задумывался об этом. Но в принципе можно докупать токен и за сатоши полученные с колеса. И это также ведет к высокой эмиссии токена, что не есть хорошо для курса.
    • Готовит-то она нормально. Хотелось бы, чтобы почище дома было и всё. С медициной всё неоднозначно. Вроде бы ей выдают какие-то лекарства, но большую их часть приходится покупать. Пережитый инфаркт и сахарный диабет, который уже не беспокоит, ибо покупались не наши российские аналоги (которые якобы лучше), снижалось потребление сахара, более правильное питание и т.д. Печальнее всего, что ты понимаешь, что тоже будешь стариком, чего не хотелось бы. Именно вести себя как старик. 
  • Create New...