Высокий процент дохода и фактический убыток на примере стейкинга BUNNY

[Вникаю в блокчейн 295]

Каждый кто инвестирует в крипту знаком с базовым риском – возможное падение курса криптоактива. Инструменты типа стейкинговых и фарминговых пулов также подвержены этому риску, когда несмотря на высокие проценты APY/APR можно получить фактический убыток из-за падения курса инвестиционного токена.

 

За полтора года, что изучаю крипту, рынок в целом имеет восходящий тренд, поэтому с потерями от падения курса в реальности сталкивался не часто, и тем более с потерями от инвестиций в сингл пулы. Но на примере пула BunnyMaximizer на PancakeBunny покажу как несмотря на высокий APY получил убыток из-за падения курса токена BUNNY.

 

Ввод средств в Bunny Maximizer

 

Про PancakeBunny ранее делал обзор из нескольких статей (начинается со «Стейкинг на PancakeBunny. Часть 1»), за исключением одного инструмента, площадка особо не заинтересовала. В мае проект подвергся хакерской атаке, в результате была похищена часть средств пользователей. На фоне общего падения рынка это послужило причиной обвала курса их нативного токена BUNNY с более чем 300 до 25 долларов за штуку.

 

В середине июля на площадке появился новый продукт Bunny Maximizer – сингл пул для стейкинга BUNNY, который привлёк внимание заявленным высоким процентом дохода около 220% годовых. На тот момент весь рынок находился на стабильно низких отметках, я предположил, что BUNNY уже отыграл последствия хакерской атаки и теперь будет двигаться вслед за рынком. Решил вложить немного средств и потестить пул в расчёте, что он может стать рабочим инструментом.

 

18 июля на PancakeSwap купил 11,99 BUNNY по 16,18 долларов за штуку и внёс их в пул. Комиссия за покупку и ввод в пул в совокупности составила 0,001736 BNB или 0,51 доллара (здесь и далее по тексту стоимость в долларах указывается по курсу на момент транзакции😞

 

Скрин сделан на следующий день после ввода средств. Доход начисляется в режиме реального времени, на рисунке можно увидеть уже начисленные первые проценты.

 

Сумма первоначальных инвестиций составила 194 доллара (11,99 BUNNY * 16,18 $). Как видим из скрина, BUNNY начал «радовать» уже на следующий день после вложения в пул – мой баланс составляет 181 доллар, то есть курс токена упал до примерно 15 баксов за штуку. В тот момент это не сильно обеспокоило, поскольку весь рынок стабильно находился внизу.

 

Фиксация прибыли

 

Средства находились в пуле месяц, именно столько понадобилось времени, чтобы настейкать 1,084BUNNY. Курс токена к этому моменту снизился, примерно до 11,3 долларов за штуку, хотя топовая крипта и рынок в целом уже пару недель стабильно шли вверх.

 

Заработав целый BUNNY, снял награду и зафиксировал прибыль. Вывод награды сделал в одну транзакцию нажатием кнопки «CLAIM». 1,084 BUNNY вышли на кошелёк, комиссия составила 0,00079100 BNB или 0,34 доллара:



Зафиксировал прибыль, обменяв их на BNB через PancakeSwap. Совокупная комиссия за обмен составила 0,000835 BNB или 35 центов:



В результате за 1,084 BUNNY получил 0,02938 BNB или 12,251 доллара. Таким образом, курс 1 BUNNY на момент обмена уже составил 11,3 доллара за штуку.

APY

 

За месяц наблюдения за пулом заявленный процент дохода колебался от 220% до 330% годовых. Фактический APY без учёта комиссий за транзакции при расчёте в BUNNY и в долларах составил:

 

• APY в BUNNY = 110% годовых,
• APY в долларах = 77% годовых.

Видим, что фактический APY в расчёте на BUNNY сильно отличается от заявленного. Справедливости ради отмечу, что такие несоответствия есть не только на PancakeBunny, но и на других децентрализованных доходных площадках. Показатель APY – это теоретическая цифра в момент времени, на которую не стоит опираться при планировании. Я бы назвал его просто маркетинговым ходом для привлечения пользователей. Лучше брать в расчёт заявленное значение APR, оно ближе к реальности и проверять самостоятельно на небольших суммах.

 

Но даже фактические 110% в BUNNY и 77% годовых в долларах вполне пригодные значения, чтобы использовать пул как рабочий инструмент. Если бы не одно, но – стабильное снижение курса BUNNY, несмотря на растущий рынок.

 

Опасения по BUNNY
 

Зафиксировав прибыль, зафиксировал и свои наблюдения по рынку и BUNNY:

 

• с 18 июля по 18 августа рынок существенно вырос. Например, BNB вырос на 30% с 310 до 400 долларов, CAKE вырос на 60% с 13 до 21 доллара и т.д. Каждый токен рос своим темпом, и в целом рос весь рынок. А BUNNY за это время снизился на 30% с 16,2 до 11,3 долларов за штуку.
   
• согласно coinmarketcap общая эмиссия BUNNY ограничена и может составлять 1 млн штук. На момент начала теста их было выпущено около 510 000 штук. Даже при фактической доходности одного только пула BunnyMaximizer в 110% годовых, чеканка BUNNY должна прекратиться меньше, чем через год. Это, не считая других пулов на платформе, где также идёт производство новых монет. Ведь доходность 110% годовых в сингл пуле, по сути – это скорость создания новых монет. И что будет после того, как все токены будут созданы не понятно.
   
• показатель «циркулирующее предложение» на коинмаркеткапе за месяц не обновился, то есть типа сколько монет было выпущено, столько и осталось. Очевидно, что так быть не может, значит у проекта есть какие-то проблемы с предоставление данных рейтинговому сайту. Этим грешит не только PancakeBunny, но в случае, когда токен идёт вниз – это дополнительное опасение.
   
• фактический долларовый APY не сможет перекрыть потери, если курс продолжит снижаться.

Я не склонен к «распродажам» и вполне комфортно себя чувствую на падающим рынке. Но стабильное снижение цены токена на растущем рынке и опасения скорого прекращения его эмиссии накапливало тягостное ощущение от понимания, что мои средства стремительно таят. Параллельно была мысль – может подождать ещё, Банни одумается и начнёт расти 😅 Но к 22 августа, когда рынок продолжал идти вверх, BUNNY достиг цены 6,7 долларов за штуку, потеряв 58% стоимости моих первоначальных инвестиций. Я принял решение вывести средства из пула и зафиксировать убыток.

 

Выход из пула и фиксация убытка

 

Вывод средств и наград происходит в одну транзакцию, нажатием кнопки «EXIT: CLAIM&WITHDRAW». Комиссия за вывод составила 0,001041 BNB или 0,47 долларов. На PancakeSwap обменял свои 11,99 BUNNY на 80,69 BUSD по курсу 6,73 доллара за BUNNY. Комиссия за обмен составила 0,000895 BNB или 40 центов.

 

Фактически, на тот момент у меня в пуле было чуть больше BUNNY, за счёт переведённых копеек с другого аккаунта и накопленных за несколько дней наград. Чтобы сохранить простоту и не загромождать статью скрины выставлять не буду.

Мой убыток от падения курса составил 194 – 80 = 114 долларов, без учёта полутора баксов комиссий. Неприятно признавать, но это факт и наглядный пример.

В заключение

 

Из этой истории видно, что несмотря на высокие проценты дохода исчисляемого в токенах, можно потерять деньги из-за снижения его курса. Это базовый риск криптоинвестора, который напомнил о себе, чтобы не расслаблялся 😅

 

Из-за сомнений тяжело принять решение о фиксации убытка. После продажи токенов хотя и остались сомнения, что курс может вырасти, а я продал в минус, но в целом есть ощущение, что сделал правильно. На момент публикации BUNNY по-прежнему не хочет идти за рынком и колеблется внизу, где-то в районе 7,4 доллара за штуку.

 

***
 

У нас появился Телеграм-канал, где публикуем анонсы новых статей выходящих на Дзене и наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи.
 

Подписывайтесь на каналы и читайте про криптовалюты.

Эту статью также можно прочитать на моём канале в Яндекс.Дзен: https://zen.yandex.ru/media/id/5c47276e03922200ad73482d/vysokii-procent-dohoda-i-fakticheskii-ubytok-na-primere-steikinga-bunny-6133562b71c8776747c7e68a

[IvanVetrov 17606]

Вот именно из-за подобных рисков предпочитаю стейкать или только биткоин с эфиром, причем в одиночных хранилищах без риска непостоянных потерь или стейблкоины тоже в одиночных пулах или в стабильных пулах.

Кстати, если соберетесь писать про криптолендинги типа CelsiusNetwork можете зайти в мою тему https://cryptotalk.org/topic/335314-celsius-network-зарабатывай-проценты-на-свои-криптовалюты/

[Вникаю в блокчейн 295]

On 09.09.2021 at 19:14, IvanVetrov said:

Вот именно из-за подобных рисков предпочитаю стейкать или только биткоин с эфиром, причем в одиночных хранилищах без риска непостоянных потерь или стейблкоины тоже в одиночных пулах или в стабильных пулах.

Кстати, если соберетесь писать про криптолендинги типа CelsiusNetwork можете зайти в мою тему https://cryptotalk.org/topic/335314-celsius-network-зарабатывай-проценты-на-свои-криптовалюты/

Биткоин, Эфиром в сингл хранилищах, стейблы (даже в пулах ликвидности) - это стабильно, но % дохода невысокий. Я выделил часть портфеля для более рискованных и соответсвенно потенциально более доходных инвестиций.
Посмотрю ваш топик. На следующей неделе начну обзор новой площадки: Аутофарм, Бифи, как вариант Цельсиус. Одну из них.

[Egorka121275 7405]

Странно, что многие фармилки завышают заявленный APY, это не добавляет доверия пользователей. Попахивает обманом.

[IvanVetrov 17606]

7 hours ago, Вникаю в блокчейн said:

Биткоин, Эфиром в сингл хранилищах, стейблы (даже в пулах ликвидности) - это стабильно, но % дохода невысокий. Я выделил часть портфеля для более рискованных и соответсвенно потенциально более доходных инвестиций.
Посмотрю ваш топик. На следующей неделе начну обзор новой площадки: Аутофарм, Бифи, как вариант Цельсиус. Одну из них.

Будут вопросы пишите, С БиФи у меня был маленький опыт работы, а вот Аутофрм и Цельсиус работаю порядка 6 месяцев и года.

 

 

[Вникаю в блокчейн 295]

10 hours ago, Egorka121275 said:

Странно, что многие фармилки завышают заявленный APY, это не добавляет доверия пользователей. Попахивает обманом.

Согласен, но назову это более мягко - "маркетингом"😂

3 hours ago, IvanVetrov said:

Будут вопросы пишите, С БиФи у меня был маленький опыт работы, а вот Аутофрм и Цельсиус работаю порядка 6 месяцев и года.

 

 

Хорошо

[Egorka121275 7405]

12 hours ago, Вникаю в блокчейн said:

Согласен, но назову это более мягко - "маркетингом"😂

Хорошо

Ничего себе «маркетинг», это банальный обман, не секрет ведь, что некоторые люди берут кредиты и вкладывают в DeFi, для них разница в 1-2% может оказаться критической для того, что уйти в минус.

[Вникаю в блокчейн 295]

1 hour ago, Egorka121275 said:

Ничего себе «маркетинг», это банальный обман, не секрет ведь, что некоторые люди берут кредиты и вкладывают в DeFi, для них разница в 1-2% может оказаться критической для того, что уйти в минус.

Не соглашусь с вами на счёт обмана. Это больше приманка, маркетинг, игра цифр.
APY - это теоретическая цифра в момент времени, и не один проект этого не отрицает, даже предупреждают, что она меняется. Пишут много теоретического и умного бла бла, но гарантий этого дохода не дают.
Пользователю стоит проявить простейшую финансовую грамотность и здравый смысл прежде чем вкладывать средства. А если действовать на авось и из жадности, то и результат будет соответствовать.

[IvanVetrov 17606]

4 hours ago, Вникаю в блокчейн said:

Не соглашусь с вами на счёт обмана. Это больше приманка, маркетинг, игра цифр.
APY - это теоретическая цифра в момент времени, и не один проект этого не отрицает, даже предупреждают, что она меняется. Пишут много теоретического и умного бла бла, но гарантий этого дохода не дают.
Пользователю стоит проявить простейшую финансовую грамотность и здравый смысл прежде чем вкладывать средства. А если действовать на авось и из жадности, то и результат будет соответствовать.

Соглашусь, что любой кто хоть раз инвестировал относится к "обещаемой" доходности крайне осторожно. А тем более кто хоть раз уже инвестировал в пулы втч и одиночные с плавающей доходностью. Приведу пример, неделю назад в https://vires.finance/  доходность USDC была в районе 2% годовых, потом кто-то занял большую часть USDC и доходность подскочила в район 80% годовых и ее продолжает колбасить в зависимости от займов и возвратов займов в пул USDC. Естественно кто-то поведется на высокий APY и начнут заливать ликвидность в данный конкретный пул снижая тем самым его доходность.

 

Edited September 12, 2021 by IvanVetrov

[Bogdan9000 1689]

Ну тот же взлом хакерами, предугадать было не возможно.  У меня тоже была похожая ситуация, только с биржевым токеном kucoin, когда их биржу хакеры атаковали.

[Вникаю в блокчейн 295]

On 14.09.2021 at 23:01, Bogdan9000 said:

Ну тот же взлом хакерами, предугадать было не возможно.  У меня тоже была похожая ситуация, только с биржевым токеном kucoin, когда их биржу хакеры атаковали.

Да, хакеры это форс-мажор