Search the Community

Этот продукт Бинанса привлекает внимание высокими заявленными процентами дохода (десятки и даже за сотню годовых) по топовым валютам и стейблкоинам. Несколько раз прочитал условия использования – вроде понятно, хотя и мудрёно, но осталось ощущение, что чего-то не уловил 😂 Постараюсь разобраться как устроены бивалютные инвестиции, в чём инвестиционная выгода и какие есть риски. Начну с теории и введу средства в продукт. Что это В чём сущность этого продукта, пояснения Бинанс не даёт, но предупреждает, что бивалютные инвестиции – это высокодоходный структурный продукт, но «без защиты основной суммы», то есть высокорисковый. Бивалютные инвестиции имеют два варианта или два сценария использования: Sell High (на верхнем скрине) и Buy Low (на нижнем скрине). Начну с глоссария по продукту, поскольку здесь много терминов, условий, формул. И всё это вкупе сложновато для понимания. Обоим вариантам бивалютных инвестиций соответствуют следующие понятия: Подписка – означает внести средства в продукт. Базовый актив – та крипта, на чьё изменение курса мы делаем ставку. Например BTC, ETH, BNB и пр., всего 12 валют, из которых можно выбрать. Валюта депозита – какую крипту вносим в продукт. Этот может быть или базовый актив или один из стейблкоинов: USDT, BUSD. Сумма подписки – сколько средств вносим. Дата расчёта – дата завершения подписки, указана у каждого продукта. Целевая цена – цена, по которой конвертируется внесённая валюты в альтернативную в случае исполнения продукта. Расчётная цена – это цена базового актива на дату расчёта в 8:00 по UTC. Альтернативная валюта – валюта, которую получим если подписка будет исполнена. Это основные термины, которые используются в пояснении Бинанса и дальше буду использовать в статье. Теперь разберём оба сценария использования продукта, сразу с теорией и фактическим вводом средств. Для обоих вариантов базовым активом выбираю BNB. В случае Sell High валютой депозита выступает сам BNB, в случае Buy Low валютой депозита будет USDT. И чтобы унифицировать эксперимент, в оба продукта введу примерно одинаковую сумму. Для Sell High = 0,15 BNB (или 61,8 доллара по курсу на момент ввода), для Buy Low = 61,8 USDT. Немного непонятно Как рассчитать на какой из продуктов подписаться, то есть на какую цену BNB к 1 апреля сделать ставку, если честно, до конца не понял. Вопрос не только в том какая будет цена, а в самой логике выбора. Пока готовил статью, по обоим продуктам дважды менял мнение – сначала насчитал одно, когда ввёл средства версия поменялась на противоположную 🤯😅 Поэтому логику инвестиционного расчёта и выводы оставляю на вторую часть, когда срок действия подписок завершится и будет ясен фактический рыночный курс BNB на тот момент. Сейчас же разберу формулы расчёта выплат и введу средства. Sell High Процент обещаемого дохода APY меняется в режиме реального времени. Но после ввода средств в продукт, то есть после подписки, размер APY для нас фиксируется и не подлежит изменению. Вот так выглядит список подписок по Sell High на момент фактического ввода мною средств: Ввожу 0,15 BNB в подписку с целевой ценой BNB = 430 долларов на 1 апреля. Продукт будет ИСПОЛНЕН если расчётная цена >= целевой цены, то есть если 1 апреля рыночная цена BNB >= 430 долларов. Продукт будет НЕ ИСПОЛНЕН если расчётная цена < целевой цены, то есть если 1 апреля рыночная цена BNB < 430 долларов. Если продукт исполнен, то вложенные средства и начисленные проценты возвращаются в альтернативной валюте – внёс BNB, а возврат будет в USDT. Сумма к возврату рассчитывается по формуле: В моём случае должно получиться: (0,15 *430) * (1 + (15,31% * 8 / 365) = 64,716 USDT Если продукт не будет исполнен, то вложенные средства и начисленные проценты возвращаются в валюте инвестирования, то есть в BNB. Сумма к возврату рассчитывается по формуле: В моём случае должно получиться: 0,15 * (1 + (15,31% * 8 / 365) = 0,1505 BNB Рассуждения и выводы о том, какой из этих вариантов для меня выгоднее оставляю для второй части. Сейчас просто ввожу средства: Из скрина видим, что ручной расчёт по формуле совпал с тем, что Бинанс обещает к выдаче. Теперь переходим к следующему сценарию. Buy Low Список подписок по Buy Low на момент фактического ввода мною средств: В этом сценарии также выбираю подписку с целевой ценой BNB = 430 долларов на 1 апреля. Продукт будет ИСПОЛНЕН если расчётная цена <= целевой цены, то есть если 1 апреля рыночная цена BNB <= 430 долларов. Продукт будет НЕ ИСПОЛНЕН если расчётная цена > целевой цены, то есть если 1 апреля рыночная цена BNB > 430 долларов. Если продукт исполнен, то вложенные средства и доход от процентов возвращаются в альтернативной валюте – внёс USDT, а возврат будет в BNB. Сумма к возврату рассчитывается по формуле: В моём случае должно получиться: (61,8 / 430) * (1+ (151,68% * 8 / 365) = 0,14848 BNB Если продукт не будет исполнен, то вложенные средства и доход от процентов возвращаются в валюте инвестирования, то есть в USDT. Сумма к возврату рассчитывается по формуле аналогичной для Sell High (рис 4). В моём случае должно получиться: 61,8 * (1+ (151,68% * 8 / 365) = 63,85 USDT Ввожу 61,8 USDT: Расчёт по формуле также совпал с тем, что Бинанс обещает к выдаче. Условия для обоих продуктов. Средства будут переведены на спотовый аккаунт в течение 48 часов после даты расчёта. Закрыть подписку, то есть вывести средства досрочно нельзя. В заключение Разобрались с внешним видом продукта, формулами расчёта и ввёл средства в оба сценария. В следующей части посмотрим, что получится по факту и попробую порассуждать о инвестиционной логике выбора подписки, то есть на что делать ставку в зависимости от личной уверенности в будущем курсе валюты. Насколько понял, здесь расчёт чем-то похож на торговлю в шорт или опционами. Пока, что слабо знаком с этими стратегиями, поэтому есть в чём поразбираться во второй части. *** В нашем Телеграм-канале публикуем анонсы новых статей выходящих на Дзене и Medium, а также наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи. Подписывайтесь на каналы и читайте про криптовалюты. Эту статью также можно прочитать на моём канале в Яндекс.Дзен: https://zen.yandex.ru/media/id/5c47276e03922200ad73482d/bivaliutnye-investicii-na-binance-chast-1-623e8de1cbea3f25cbf77cae?&

В «Бивалютные инвестиции на Binance. Часть 1» разобрались с внешним видом продукта, терминологией, формулами и ввёл средства в подписки. В этой части посмотрим какой логикой руководствовался при вводе средств, верно или нет оказалось предположение и зафиксирую фактически получившийся результат. При выборе подписок я предполагал, что BNB будет расти и к 1 апреля будет стоить выше 430 долларов. Посмотрим, что получается при каждом варианте развития событий в выбранных подписках. Термины, формулы и расчёты по максимуму буду опускать, чтобы не загромождать текст; подробно с ними можно ознакомиться в первой части статьи. Sell High 24 марта ввёл 0,15 BNB в подписку (продукт) с целевой ценой BNB = 430 долларов на 1 апреля и с обещанным процентом дохода в 15,31% годовых. На момент ввода BNB торговались по 412 долларов за штуку. Если будет исполнен Продукт будет исполнен если 1 апреля в 8:00 по UTC рыночная цена BNB >= 430 долларов. В этом случае вложенные BNB конвертируются в USDT по курсу 430 за штуку, к ним добавятся обещанные проценты, и я получу 64,71 USDT (формула на рис 3 в первой части). На момент ввода мои 0,15 BNB стоили 61,8 USDT. Вроде бы получится прибыль 2,91 USDT (64,71 - 61,8). В чём подвох. Если на момент исполнения продукта курс BNB будет хоть немного выше 430 USDT, например 435 USDT за штуку, то получится, что мне конвертировали их дешевле рынка, и даже добавленные проценты не компенсируют эту разницу: 64,716 USDT < 65,25 USDT (0,15*435). Чем выше целевой цены будет стоить BNB, тем сильнее будет упущенная выгода в сравнении с тем, если бы я просто держал BNB у себя в кошельке и продал бы их по курсу. Таким образом, если есть BNB и вера в то, что он будет стоить выше 430 USDT, то вклад в эту подписку с расчётом на исполнение не выгоден. Посмотрим, что будет в случае неисполнения. Если не исполнен Продукт не будет исполнен если 1 апреля рыночная цена BNB < 430 долларов. В этом случае мои BNB и накопленные проценты дохода возвращаются в BNB, и я получу 0,1505 BNB (формула на рис 4 в первой части). Прибыль составит 0,0005 BNB или 15,31% годовых, что для доходных пулов BNB весьма хороший процент. Если держим BNB и верим в их рост в средне и долгосрочной перспективе, то выгодно, чтобы подписка не была исполнена, и цена BNB не превысила 430 долларов за штуку. В таком случае, надо брать подписку с максимально высокой целевой ценой из предложенных и рассчитывать на то, что продукт не будет исполнен, а мы получим повышенный в сравнении с обычным стейкингом/депозитом процент дохода. Собственно, это тогда и сделал, но больше наугад, чем из твёрдого расчёта. Если же предполагать, что BNB пойдёт на снижение от текущей цены, то, наверное, стоит выбрать продукт с более низкой целевой ценой и высоким процентом. Например, если выбрать подписку 400 USDT и 133,41% годовых. В случае исполнения получим 61,75 USDT = (0,15 *400) * (1 + (133,41% * 8 / 365), что будет убытком. В случае не исполнения получим 0,1544 BNB = 0,15 * (1 + (133,41% * 8 / 365), где прибыль составит 0,0044 BNB, но с оговоркой. И в этом случае всё равно долгосрочный расчёт должен быть на рост BNB, так как прибыль будет в них. Поскольку даже при стоимости в 400 долларов, полученные 0,1544 BNB – это 61,76 USDT, что меньше, чем если бы я просто продал 0,15 BNB по 412 долларов за 61,8 доллара. Buy Low 24 марта ввёл 61,8 USDT в подписку с целевой ценой BNB = 430 долларов на 1 апреля и с обещанным процентом дохода в 151,68% годовых. На момент ввода BNB торговались по 411 долларов за штуку. Если будет исполнен Продукт будет исполнен если 1 апреля рыночная цена BNB <= 430 долларов. В этом случае мои USDT конвертируются в BNB по курсу 430 за штуку, добавятся обещанные проценты, и я получу 0,1484 BNB (формула на рис 7 в первой части). Это очевидный убыток, который не покрывают даже 151,68% годовых – 24 марта я мог просто купить 0,15 BNB на свои 61,8 USDT и это было бы выгоднее, чем исполнение этого продукта даже с обещанными процентами. Если не исполнен Продукт не будет исполнен если 1 апреля рыночная цена BNB > 430 долларов. В этом случае вложенные средства и доход от процентов возвращаются в USDT, и я получу 63,85 USDT (формула на рис 4 в первой части). Получилась прибыль 2,05 USDT (63,85 - 61,8) или 151,68% годовых – повышенный в сравнении с обычным стейкингом/депозитом процент. Вроде бы прибыль и процент огромный, но на момент ввода я мог купить 0,15 BNB. А при цене даже 430 долларов за штуку, на полученные 63,85 USDT я смогу купить только 0,14848 BNB. По факту опять упущенная выгода и чем выше 430 будет цена, тем сильнее упущенная выгода. Получается, что при расчёте на рост цены актива входить в этот продукт нет смысла ни при в одном из вариантов. Если же предполагать, что BNB пойдёт на снижение от текущей цены, то, наверное, стоит выбирать продукт с более низкой целевой ценой и высоким процентом. Например, 400 и 26,01% годовых. В случае исполнения получим 0,1553 BNB = (61,8 / 400) * (1 + (26,01% * 8 / 365). Но если цена уйдёт хоть немного ниже, например до 395 баксов за штуку, то выгоднее держать просто 61,8 USDT и купить потом 0,1564 BNB. То есть процент не покроет упущенной выгоды. В случае не исполнения получим 62,15 USDT = 61,8 * (1 + (26,01% * 8 / 365). Прибыль 0,35 USDT или 26,01% годовых – повышенный в сравнении с обычным стейкингом/депозитом процент. Выгодно, чтобы продукт не был исполнен, то есть чтобы цена находилась в вилке 411 - 400 долларов за BNB. Но возникает вопрос, а стоит ли игра свеч... Фактический результат Средства, введённые в подписки, отображаются в кошельке в разделе «Earn» - «Бивалютные инвестиции»: Фактически, 1 апреля в 8:00 по UTC расчётная цена составила примерно 425 долларов за BNB. Что получаем: Sell High. Продукт не исполнен, и я получаю 0,1505 BNB. Прибыль составит 0,0005 BNB или 15,31% годовых, что для доходных пулов BNB хороший процент. Buy Low. Продукт исполнен, и я получу 0,1484 BNB. Это убыток в 0,0016 BNB, который не покрывают даже 151,68% годовых – 24 марта я мог просто купить 0,15 BNB на свои 61,8 USDT. В заключение Резюмирую по Sell High. На примере короткого периода (с 24 марта по 1 апреля), при расчёте на рост цены базового актива, выбираем продукт с максимальной целевой ценой и надеемся на неисполнение продукта. Если рассчитываем на снижение цены базового актива, то выбираем минимальную целевую цену и также надеемся на неисполнение продукта. При этом, независимо от того, что мы предполагаем в краткосрочной перспективе, чтобы с профитом использовать этот продукт в средне и долгосрок мы рассчитываем на рост цены базового актива. Резюмирую по Buy Low. При вере в рост базового актива, в продукт вообще нет смысла заходить. Достаточно просто холдить базовый актив и это будет выгоднее. При расчёте на снижение цены базового актива выбираем подписку с минимальной целевой ценой и рассчитываем на неисполнение продукта. После создания статьи появилась некое понимание логики расчёта, но всё же бивалютные инвестиции выглядят для меня как-то сложно и сомнительно в плане выгоды. Ощущение такое, что здесь «казино всегда выигрывает» 😅 Если решусь точечно ещё раз затестить продукт, то новую инфу добавлю в коммент. *** В нашем Телеграм-канале публикуем анонсы новых статей выходящих на Дзене и Medium, а также наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи. Подписывайтесь на каналы и читайте про криптовалюты. Эту статью также можно прочитать на моём канале в Яндекс.Дзен: https://zen.yandex.ru/media/id/5c47276e03922200ad73482d/bivaliutnye-investicii-na-binance-chast-2-6247d23ff2079f2fe8fd0b1b?&