Отчет Genesis: рынки крипто-кредитования пострадали от медвежьего ралли

[Alex077 16064]

              

Недавнее исследование Genesis Trading показывает, как на рынки крипто-кредитования и заимствования сильно повлиял текущий медвежий рынок, объемы которого упали более чем на 80%.

В третьем квартале произошло несколько спадов

По данным фирмы, в третьем квартале 2022 года произошло сближение макроэкономических перекрестных течений и нарративов, свойственных криптовалютам, что снизило волатильность и усилило корреляции в мире цифровых активов.

В резком контрасте с популярными представлениями о ведущей роли криптовалюты, общая рыночная капитализация криптовалют к концу квартала выросла на скудные 4,6% до 905 миллиардов долларов, что далеко от пика примерно в 3 триллиона долларов в ноябре прошлого года, но хороший показатель в течение квартала. период застоя.

Общий объем активных кредитов за квартал сектора в 2022 году составил 4,9 миллиарда долларов. В последнем квартале этого года эта сумма упала до 2,4 миллиарда долларов. Брокерская контора заявила, что ее кредитный отдел все еще работает, несмотря на распродажу на рынке. Однако спрос отрасли на долговые обязательства значительно снизился по мере ухудшения макроэкономических условий.

Брокерская компания также снизилась в других областях своей деятельности. В Genesis объем спотовой торговли резко упал на 44% до 9,6 млрд долларов. Кроме того, номинальная стоимость в размере 18,7 млрд долларов США, обработанная отделом деривативов, на 30% меньше, чем в предыдущем квартале. Компании по хранению услуг были единственным позитивом, чья регистрация клиентов увеличилась на 8%.

Макроразбор

Компания утверждает, что, хотя второй квартал был трудным для рынка криптовалют в целом, третий квартал был более драматичным для инфляции на развитом рынке, что привело к фиксированному доходу G10 и FX. Ставки по 2-летним облигациям США взлетели до 5%, по 10-летним — до 4%, а доллар взлетел до многолетних максимумов по отношению к иене и почти сравнялся с британским фунтом. Несмотря на ужесточение финансовых условий ФРС (и другими глобальными центральными банками), ценовое давление заметно не уменьшилось, несмотря на массовое ужесточение ликвидности в долларах США.

В результате фирма утверждает, что рискованные активы не смогли успешно восстановится.

Взгляды на четвертый квартал

Перспективы криптокомпании могут быть лучше, когда мы вступаем в четвертый квартал. Genesis отметил в своем отчете: 

«Фирма готова к затяжной крипто-зиме, поскольку игроки подводят итоги после изматывающего лета бесконечных плохих новостей», — говорится в заявлении компании перед началом четвертого квартала.

Когда криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital обанкротился в июне этого года, Genesis оказался среди крупнейших должников, попавших под перекрестный огонь. Как и другим криптовалютным компаниям, компании пришлось сделать нелегкий выбор, чтобы оптимизировать свою деятельность.

Genesis полностью реорганизовала свою структуру руководства в 2022 году, уволив 20% своих сотрудников. За последние несколько месяцев компанию покинули некоторые высокопоставленные чиновники, в том числе недавно назначенный директор по управлению рисками Майкл Патчен.

Несмотря на недавний бум на Уолл-стрит, крупные технологические компании переживают спад в отрасли. Это может привести к серьезным последствиям для всего криптопространства.

Edited October 31, 2022 by Alex077