Стейкинг долларового стейбла USDD от Tron

[Вникаю в блокчейн 295]

Казалось бы, после истории с UST о вкладах в алгоритмические стейблкоины стоит забыть. Но появился USDD от Tron, и судя по объёму TVL залоченном в сети Tron, людей не смутил крах UST и тот факт, что Джастин Сан практически «скопировал» механизм реализации своего стейбла у Terra. Заманчивый процент дохода для стейблов и жажда денег делают своё дело😅

 

И наверное, неправильно думать, что теперь каждый проект обрушиться как Terra. При этом, конечно, надо учесть опыт с UST, что вся тема может кончиться условно в один день, несмотря на любые заверения команды проекта.

 

Итак, выделю немного средств и протестирую стейкинг USDD.

 

Немного о Tron и USDD

 

На 10.06.2022 экосистема Tron вышла и уверенно занимает 3е место по TVL с объёмом 6,2 млрд долларов:

 

Обратим внимание на количество проектов в экосистеме – их всего 9. И если заглянем внутрь списка и изучим его, то увидим, что более половины TVL сосредоточено на лендинговой площадке JustLend, где в основном вращаются стейблкоины, в том числе USDD.

 

Похожая история была и у Terra – в свои лучшие времена на ней не работало и двух десятков проектов. И тоже можно наблюдать у моих любимых Waves – высокое место в TVL рейтинге за счёт стейблкоина, при малом количестве сторонних проектов.

 

Это говорит о том, что эти экосистемы, в том числе и Tron занимают (-ли для Terra) лидирующие позиции в рейтинге за счёт своих стейблкоинов, а как площадки для создания новых сторонних проектов не имеет широкой востребованности среди разработчиков и пользователей в сравнении с соседними экосистемами в списке.

 

USDD

 

Это алгоритмический стейблкоин. Базовым активом, обеспечивающим привязку USDD к доллару, является TRX – нативная монета Tron. Судя по информации из новостей (сам не читал вайтпепер стейбла) механизм работы похож на тот, что был у UST. О нём подробно писал в «Экосистема Terra (LUNA)»; хотя не уверен, что теперь это актуальный пример 😅

 

За USDD стоит организация TRON DAO Reserve, в неё входят несколько фондов и проектов, в том числе Alameda Research. Помимо алгоритмического регулирования привязки стейбла, резервный фонд дополнительно держит запасы биткоинов и тронов для обеспечения курса стейбла – на начало мая в фонде было 500 BTC и 600 млн TRX.

 

Официальные сайты стейблкоина: https://usdd.io/#/ и https://usdd.network/#/, они дублируют друг друга. На сайте видим предлагаемые варианты, что можно делать со стейблом. Выбираю самый простой вариант – сингл стейкинг USDD на JustLend.

JustLend – это лендинговая площадка, поэтому правильнее сказать, что мы здесь не стейкаем, а депонируем средства. Вкладываем средства в пул, тем самым предоставляем капитал на площадку, который другие пользователи берут в кредит. Мы же за предоставление средств получаем процент.

 

На 20 мая по USDD заявленный процент дохода составлял 16,35% годовых. Процент меняется в режиме реального времени в отличии от фиксированного для UST на Anchor. Это позволяет предположить, что команда учла ошибки Terra и сделала процент дохода рыночным.

 

JustLend работает на блокчейне Tron, и чтобы к ней подключиться необходимо установить TronLink – официальный кошелёк экосистемы Tron. Его можно скачать прям здесь, нажав «Connected» и выбрав «скачать TronLink» или с официального сайта Tron (я скачал с него).

 

Установил, как расширение в браузер Chrome. Процесс обычный – придумываем название, пароль, записываем seed-фразу, подтверждаем её и кошелёчек готов:

Теперь пополню его токенами TRX и USDD. Немного TRX держу на Kucoin, поэтому перевёл их оттуда, комиссия за перевод составила 1 TRX. Как поменять TRX на USDD на JustLend я не нашёл, поэтому там же на Kucoin купил USDD по 1,0036 USDT за штуку и перевёл их в кошелёк, комиссия за перевод составила 1 USDD. В обоих случаях средства пришли меньше чем за минуту.

 

Итого, 20 мая я ввёл в кошелёк 100 TRX и примерно 74 USDD.

 

Депозит

 

На главном экране в строке USDD нажимаю Supply (рис 2) и перехожу к депонированию. Сначала надо подтвердить доступ смарт-контракта к стейблам в кошельке, нажав «Approve». Комиссия за подтверждение составила 6,261078 TRX или 47 центов.

 

Кнопка меняется на «Supply» и можно вносить средства в пул. Комиссия за ввод составила 27,95268 TRX или 1,95 долларов. Ощущение, что не дёшево, даже в сравнении с BNB Chain и особенно после использования Fantom.

 

Забегая вперёд, отмечу, что комиссия за вывод составляет примерно столько же. Поэтому с такими комиссиями и заявленным процентом дохода есть смысл заводить хотя бы долларов 250, чтобы выйти в плюс в течение месяца. Но учитывая медвежий рынок и историю с UST столько вкладывать на тест не готов.

 

Итак, 20 мая внёс в пул 73,8055 USDD. После внесения средств в кошелёк начислили 7361,56 jUSDD – это «технический» токен площадки, удостоверяющий внесение средств в пул.

 

 

После того как средства оказались в пуле, открылась новая информация о том, что заявленные на старте 16,35% годовых – это не чистый доход в USDD, а он состоит из нескольких частей. Почему этой инфы нет до внесения? Может, конечно, она и есть где-то, но точно не на видном месте. Существенная недоработка, наводит на мысли о нечестной игре 🤔

 

Но средства уже в пуле и имеем, что есть. Разберём из чего же состоит процент дохода и подсчитаю какой получился фактический результат на момент публикации статьи.

 

Расчёт APY
 

Процент дохода или Supply APY состоит из 2х частей: Supply Base APY и Supply Mining APY.

 

Награды по Supply Base APY начисляются в валюте депозита, в моём случае в USDD. Их можно снять в любое время вместе с депонированной суммой. Отображены на скрине 1 рисунка 7.

 

Награды за по Supply Mining APY начисляются в USDD и JST, где JST – это нативный токен платформы JUST. Насколько понял, она выступает в роли центральной площадки всей экосистемы Tron, от которой разветвляются остальные площадки, в том числе JustLend.

 

Эти награды копятся (скрин 2 рисунка 7) и периодически сами бесплатно и автоматически выводятся в кошелёк. В документации противоречивая инфа, что вывод происходит или раз в 7 дней или раз в месяц. Фактически не отследил, но выводятся регулярно, думаю, что примерно раз в неделю.

 

Результат

 

20 мая внёс 73,8055 USDD.

 

На 10 июня к выводу доступно 74,0126 USDD. Соответственно, доход по Supply Base APY составил 0,207 USDD. Он отображается в My Supply, в колонке Rewards (скрин 1 рисунка 7).

 

Доход по Mining Rewards выплачивается в USDD и JST. В кошелёк автоматически вышли 0,422 USDD и 0,899 JST. И ожидают вывод ещё 0,213 USDD и 0,351 JST. Чтобы увидеть JST в кошельке необходимо добавить их отображение. Это можно сделать, нажав кнопочку «+» в кошельке.

 

Теперь считаю общий доход:

 

0,207 + 0,422 + 0,213 = 0,842 USDD

 

(0,899 JST + 0,351 JST) * 0,039 (курс) = 0,045 USDD

 

Итого 0,887 USDD или 21% годовых на 10 июня. Это то, что нагенерил пул, без учёта комиссий за ввод/вывод.

 

Если решу сейчас вывести средства, то комиссия составит 22,95 TRX или 1,8 доллара. Вместе с комиссией за ввод расходы составят примерно 3,8 доллара. Как писал выше, чтобы при этих комиссиях и текущем проценте дохода выйти в плюс в течение месяца, необходимо депонировать хотя бы 250 баксов.

 

В заключение
 

Официальный троновский кошелёк TronLink в целом произвёл приятное впечатление. Механика использования JustLend проста. Приятный плюс, что основная часть дохода выходит в кошелёк автоматически и без комиссий.

 

Из минусов отмечу относительно высокие (пора бы всем брать пример с Fantom) комиссии за ввод/вывод средств в пул. И то, что изначально чётко и главное заметно не прописано из чего состоит заявленный APY. Награды в JST, конечно, слабая тема, но большой роли не играют, поскольку основной процент дохода начисляется в USDD.

 

В целом по инструменту. На JustLend процент дохода по депозиту USDD меняется и TVL в USDD составляет не более 20% от всего TVL площадки. Это позволяет надеяться, что команда Tron и USDD используют рыночные механизмы, а не просто накачивают пул, дотируя выплаты, как это было с UST. Но выводы делать не буду – помню свой восторг казавшейся прорывной технологией UST и чем всё закончилось 🤦‍♂️ Поэтому тестирую на небольшой сумме и слежу за развитием истории.

 

***
 

В нашем Телеграм-канале публикуем анонсы новых статей выходящих на Дзене и Medium, а также наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи.

 

Подписывайтесь на каналы и читайте про криптовалюты.

Эту статью также можно прочитать на моём канале в Яндекс.Дзен: https://zen.yandex.ru/media/id/5c47276e03922200ad73482d/steiking-dollarovogo-steibla-usdd-ot-tron-62a41c4a8f4f1a4e3ac42cad?&