Belt Finance. Часть 2. Финансовый результат

[Вникаю в блокчейн 295]

В «Агрегатор доходности Belt Finance. Часть 1» сделали общий обзор платформы и ввели средства в пул 4belt и в хранилище BNB Vault. Средства работали на платформе 24 дня и теперь посмотрим какой получился результат и подведём общий итог по площадке.

 

Где смотреть доходность

 

На главной странице Belt.fi в окне «My Portfolio» отображается общее количество средств, внесённых на платформу, общее количество нафармленных токенов BELT и средний APR, который обновляется в режиме реального времени.

 

Чтобы увидеть сколько BELT нафармили по каждому конкретному инструменту, достаточно открыть вкладку соответствующего инструмента. Например, «Belt Vault» > «BNB» и там отобразится число нафармленных BELT в хранилище BNB.

 

Доходность от депозита в «BNB Vault» и от предоставления ликвидности в «4Belt пул» определяется через рост стоимости соответствующих beltTokens, которую видно на главной странице в окне каждого инструмента:

 

Скрины для рис 2 сделаны на два дня позже фактического вывода средств, поэтому курс при дальнейшем расчёте отличается от данных на рисунке.

 

Теоретическая доходность

 

Посчитаем доходность по каждому отдельному инструменту и в целом по всем за время работы на площадке. Это будет теоретический расчёт, без учёта комиссий за транзакции. Реальный финрез с учётом расходов посчитаем следующим шагом.

 

4Belt пул

 

Инвестиция в пул ликвидности, состоящая из двух шагов: предоставление ликвидности в пул и дополнительный фарминг токенов BELT. Соответственно начисляются два вида дохода.

 

Первым шагом 20.07.2021 мы предоставили ликвидность, внеся в пул 40 USDC, и получили взамен 41.2206 4BeltBLP токена. Здесь доход формируется за счёт роста обменного курса:

 

• на 20.07.2021 курс 1 4belt BLP = 0.9697 доллара
• на 12.08.2021 курс 1 4belt BLP = 0.9730 доллара

Доход должен быть равен 0,136 доллара. Но, забегая вперёд скажу, что при итоговом фактическом выводе средств из пула в кошелёк, плюсовая разница от вывода составила +0,09 доллара. Таким образом, доход от предоставления ликвидности в пул составил 9 центов.

 

Вторым шагом, 23.07.2021 внесли полученные 41.2206 4Belt BLP в пул фарминга BELT. На 12.08.2021 заработали 0,0158 BELT токенов или 0,164 доллара (здесь и далее по тексту стоимость в долларах указывается по курсу на момент транзакции).

 

В итоге, за 24 дня работы общий доход пула составил 0,25 доллара, и фактический APR составил 9,5% годовых.

 

BNB Vault

 

Инвестиция в депозитное хранилище для BNB, также состоит из двух шагов: основной депозит и дополнительный фарминг токенов BELT.

 

20.07.2021 внесли 0,15 BNB в хранилище, взамен получили 0,1449 beltBNB. Как и в прошлом инструменте, доход здесь формируется за счёт роста обменного курса:

 

• на 20.07.2021 курс 1 beltBNB = 1,0348 WBNB,
• на 12.08.2021 курс 1 beltBNB = 1,0419WBNB.

Доход составил 0,4 доллара.

 

И дополнительно мы нафармили 0,0103 BELT, что равно 0,11 доллара. Общий доход от этой инвестиции составил 0,5 доллара, и фактический APR равен 19% годовых.

 

Итого, общий доход по обоим инструментам за 24 дня составил 0,75 доллара, и общий APR = 14,3% годовых. Однако, это теоретические данные без учёта комиссий на ввод-вывод и сбор наград. Теперь разберём наши инструменты, выведем награды и основные средства в кошелёк и после этого посчитаем реальный финансовый результат.

 

Вывод средств

 

Сначала разберём инструмент «BNB Vault». Процедура проходит в три шага: снятие наград BELT, вывод с фарминга beltBNB токенов и вывод оригинальных BNB в кошелёк. Каждый шаг – это транзакция, и вся процедура стоила нам 0,00753 BNB или 2,9 доллара комиссий.

 

Теперь выведем награды и основные средства из «4Belt пул». Здесь процедура проходит в четыре этапа: вывод наград BELT, вывод из фарминга 4BeltBLP токенов, подтверждение доступа к ним, вывод оригинальных USDC с площадки в кошелёк. И за каждый шаг также необходимо уплатить комиссию.

 

На этапе разбора этого инструмента «бомбануло» и возникло ощущение, что это грабёж какой-то в стиле «каждому заплати» 😡 Вся операция по выходу из этого инструмента стоила нам 0,015126 BNB или 5,89 доллара комиссий:

 

В обоих случаях средства и награды вышли в полном объёме и отобразились в кошельке. И теперь посчитаем реальный финансовый результат от наших операций на платформе.

Финансовый результат

 

В совокупности 20.07.2021 внесли на платформу средства стоимостью 80 долларов (40 USDC и 0,15 BNB). Они работали на платформе 24 дня и дали общий доход в 0,75 доллара. При этом комиссии за подтверждения доступов, вводы, сбор наград и выводы в совокупности составили 13,69 долларов (рис 5). В результате мы получили убыток равный -12,88 доллара.

 

Минус приличный, при том, что мы не делали каких-то лишних ошибочных транзакций. Сложилось впечатление, что платформа сделала чересчур много шагов и соответственно комиссий для работы на ней. И такая политика делает BeltFinance не актуальной для микроинвесторов. Посмотрим подробнее, что конкретно тянуло наши инвестиции вниз и можно ли что-то заработать на небольших вложениях.

 

А можно ли заработать
 

«BNB Vault» показал себя менее затратным и более доходным предприятием чем «4Belt пул». Чтобы убедится взглянем на доходы и расходы каждого из них в отдельности:



Из таблицы можем сделать несколько наблюдений:

 

• предоставление ликвидности в «4Belt пул» сопряжено с более высокими расходами на комиссии и доходом ниже, чем в «BNB Vault».
   
• в обоих инструментах к низу тянут комиссии за ввод/вывод в пул/хранилище. Особенно в «4Belt пул» комиссия в 5,35 баксов за вывод из пула видится мне полным перебором.
   
• комиссии за ввод/вывод в фарминг и сбор наград выше самих наград, но с верой в то, что курс BELT может вырасти, в обоих пулах они вполне адекватны.

Для себя сделал вывод, что микроинвестору использовать площадку не особо актуально. Если и пробовать вкладывать средства, то в сингл-хранилища, на нашем примере в «BNB Vault» с учётом фарминга BELT.

 

Предположим, насколько необходимо увеличить размер инвестиций в «BNB Vault», чтобы за эти же 24 дня получить доход. Методом подбора получилось, что при увеличении суммы вклада в 9,5 раз до эквивалента в 380 долларов, через 24 дня работы мы окупим все расходы, выйдем в плюс и начнём зарабатывать:

 

При прочих равных условиях, такая модель реальна, поскольку размер расходов на комиссии не зависит от размера инвестиций.
 

Заключение

 

Из-за большого числа промежуточных шагов и транзакций сложилось несколько негативное впечатление о площадке. Соотношение комиссий и предлагаемого процента дохода делает Belt Finance не актуальным для микроинвестора с несколькими десятками и даже сотней баксов. Есть более простые и доходные площадки.

 

Более-менее интересно выглядят сингл-хранилища, в том числе BNB Vault.  При наличии свободного 1 BNB, с учётом получившегося по хранилищу APR = 19% годовых, платформу можно пробовать использовать как дополнительную альтернативу стейкинга на Binance, Hotbit и др. Однако, надо помнить, что показатель APR меняется в режиме реального времени и 24 дня – маленький отрезок времени, чтобы делать выводы.

 

Продолжим тестировать новые DeFi площадки и будем держать вас в курсе своих экспериментов.
 

***
 

У нас появился Телеграм-канал, где публикуем анонсы новых статей выходящих на Дзене и наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи.
 

Подписывайтесь на каналы и читайте про криптовалюты.

Эту статью также можно прочитать на моём канале в Яндекс.Дзен: https://zen.yandex.ru/media/id/5c47276e03922200ad73482d/belt-finance-chast-2-finansovyi-rezultat-611766f6cdef433a853f1b43

[IvanVetrov 17606]

В 4Belt есть небольшая фича по выводу на которой тоже можно немного поднять выгоду от пула. Надо выводить в стейблкоине которого наибольший процент в пуле на данный момент https://docs.belt.fi/understanding-belt/understanding-4belt