Криптовалютные деривативы-данные которые вводят в заблуждение

[Alex077 16061]

      

Данные полезны и необходимы. Это позволяет нам упростить сложные концепции до легко визуализируемых чисел, особенно когда мы можем применять формы и цвета и преобразовывать их в диаграммы, рассказывающие историю.

Например, этот, сравнивая размер рынка крипто-производных с рынком спот:

 

Проблема заключается в том, что крипто-производные процветают, что указывает на повышение сложности рынка и ликвидности.

Тем не менее, даже самые честные данные  могут вводить в заблуждение. Производные объемы почти всегда выражаются в условных  терминах - на приведенном выше графике мы не сравниваем два рынка, а только показываем разницу восприятия.

Условный объем представляет собой рыночную стоимость базового актива, которому подвержен производный контракт. Это не показывает, сколько было заплачено авансом за контракт; он показывает, сколько активов теоретически представляет производная.

Это одно из главных преимуществ торговли крипто-производными по сравнению с базовым активом: вы можете получить гораздо большую сумму, чем вы вложили.

Однако объемы спотового рынка показывают, сколько фактически было заплачено за базовые активы. Кредитное плечо и кредит в спотовых закупках предлагаются несколькими биржами, но это еще не устоявшаяся практика (лишь немногие биржи имеют необходимые балансы).

Таким образом, сравнивая объемы спотов с условными производными объемами, мы сравниваем теоретические объемы с фактическими. Вы начинаете понимать проблему?

Будущее время

Но в чем дело? Разве теоретическая экспозиция не представляет фактическую экспозицию?

Нет, это не так.

Во-первых, большинство крипто-фьючерсов на рынке сегодня рассчитываются наличными. Они включают в себя обещание заплатить оговоренную цену в указанную дату, но в транзакции не задействованы никакие фактические крипто активы. Риск является финансовым, а не «реальным», и сравнение этих инструментов с фактическими операциями с активом вводит в заблуждение.

Во-вторых, даже с физически поставленными контрактами большинство трейдеров не удерживают свои позиции до наступления срока погашения. Держателям опционов относительно легко либо продать свой контракт, либо позволить ему истечь без исполнения, и даже держатели физических фьючерсов могут сместить свои позиции до истечения срока, чтобы зафиксировать прибыль или убытки.

В-третьих, условные объемы включают много двойного учета. Когда фьючерсный трейдер решает закрыть свою позицию, он покупает или продает компенсационный контракт. Его позиция теперь сводится к нулю, но понятие включает в себя основную экспозицию из ее двух контрактов.

В-четвертых, сравнение объемов деривативов с объемами спотов сравнивает будущее с настоящим. Производные - ставки на будущее; Состояние спотового рынка - это заявление о текущей стоимости. Сравнивать разные временные рамки бессмысленно.

И в-пятых, условный объем не дает надежного понимания общей подверженности риску. Это бухгалтерская конструкция, которая объединяет производные с широким диапазоном сроков погашения; краткосрочный риск, возможно, намного меньше, чем долгосрочный.

Кроме того, статистика часто включает различные типы производных с различными характеристиками. Фьючерсный контракт подразумевает обязательство купить биткоин позднее; экспозиция в будущем. Опционы, с другой стороны, дают держателю право  на покупку, но не обязательство; Фактическая экспозиция в предоплате.

Настройки открыты

Итак, каково решение?

К сожалению, очевидного решения нет.

«Условные» дебаты не являются проблемой, специфичной для криптовалют. Бывший председатель CFTC Крис Джанкарло часто говорил об опасности полагаться на условные объемы для формирования политики, и CFTC начал искать альтернативные расчеты.

Задача глобальная, хотя на фрагментированных рынках сопоставлять информацию, собранную по единым стандартам, сложно. Это усугубляется различными правилами маржи по активу и даже внутри биржи. Прибавьте растущее использование кредита поверх кредитного плеча (где биржа предоставляет вам деньги для первоначальной маржи), и фактический риск будет похоронен еще глубже.

Более того, с появлением кредитов на спотовых рынках ситуация станет еще более запутанной. Некоторые биржи предлагают инвесторам возможность купить биткоины с помощью кредита, и эта практика, вероятно, будет расти, несмотря на риски для бизнеса, поскольку это привлекательная функция для пользователей. Считается ли это фактическим или левереджным риском, зависит от правил обмена, а также от вашей философской интерпретации того, что такое долг на самом деле.

Хотя это будет выгодно для объемов торгов (кто не хочет большего роста для тех же расходов?), Это еще больше запутает фактическое состояние рынков. Регуляторные органы будут изо всех сил пытаться понять, где может накапливаться риск, а отсутствие понимания может привести к неправильным политическим решениям.

Это звучит иронично для актива, который обещает повышенную прозрачность по сравнению с традиционными альтернативами.

Ближайшее будущее

Ситуация подчеркивает необходимость более детального обмена информацией и стандартов отчетности.

Более подробные и полезные данные не только позволят регулирующим органам освоиться с риском на криптовалютах; это также поможет рынку инфраструктурных предприятий с их стратегией и решениями продукта. Это могло бы даже обеспечить более полезный барометр настроений, который послужит основой для инвестиционных стратегий и приведет к более эффективному рынку.

Но что еще более важно, путаница напоминает нам о том, что нам нужно подвергнуть сомнению данные, которые мы используем, и спросить, что они пытаются нам сказать.

Часто история сложнее, чем кажется, и - особенно на таком молодом рынке, как крипто.

[Uljan79 929]

Как я знаю, дериватив на криптовалюту - это контракт, по которому стороны получают право, либо обязуются выполнить некоторые действия в отношении цифровых монет, то есть купить или продать биткойн или альткоины по фиксированной цене.

[lapannewe 218]

Насколько я понимаю, на бирже Битмекс как раз таки и торгуются деривативы. А вы там, делая ставку с кредитным плечом уже угадывая движения какой-либо монеты можете заработать, в зависимости от силы пойманного движения.

[Telilit 1187]

появился только один вопрос, а если условия не будут соблюдены, то есть в договоре прописаны условные цифры, сколько будет стоить курс(должен по контракту) а если случится форсмажер?

[littledi059 1010]

Дополню, что рынок крипты вообще весь делится на спот трейдинг и торговлю деривативами. И вторые становятся все популярнее в сфере крипты, так что знать это надо 

[SerCardon 1066]

Интересно как именно они собираются соблюдать договор и удерживать курс на том месте, которое было обговорено, точнее хочется подробнее разобрать этот вопрос.

[Antip2019 27123]

деривативы вообще опасная спекулятивная штука, так что если их запретят, то это будет только плюсом для криптовалютной отрасли.

[Grand 17332]

On 11.01.2020 at 00:13, Antip2019 said:

деривативы вообще опасная спекулятивная штука, так что если их запретят, то это будет только плюсом для криптовалютной отрасли.

Наоборот их применение только расширяется, теперь вдобавок к фьючерсам, добавляют опционы, но в целом, да, это гораздо рисковее спотовой торговли. Хотя если брать без плечей деривативы, то в них можно хеджироваться на падении рынка.

[Mishka Taboo 1098]

On 11.01.2020 at 02:13, Antip2019 said:

деривативы вообще опасная спекулятивная штука, так что если их запретят, то это будет только плюсом для криптовалютной отрасли.

Неее, это штука имеет достаточно глубокие корни. Деривативы наврядли запретят, уж больно они давно существуют и многие умеют ими пользоваться. На мой взгляд, в торговле обещаниями ничего такого нет криминального. И плюсом для крипты не будет. Есть инфа, ею надо уметь пользоваться. И всего лишь)

[Alex077 16061]

On 14.01.2020 at 23:40, Grand said:

Наоборот их применение только расширяется, теперь вдобавок к фьючерсам, добавляют опционы, но в целом, да, это гораздо рисковее спотовой торговли. Хотя если брать без плечей деривативы, то в них можно хеджироваться на падении рынка.

Да это расширяет возможности трейдеров, позволяет хеджироваться и страховать свои риски. На традиционных рынка введение деривативов благотворно повлияло на волатильность и застабилизировало цены. Но с криптовалютами, похоже все может быть наоборот...

[Krp 744]

на бирже Битмекс торгуются только деривативы от сюда зачит что в битмеске не столько денег как в ордерах) Ликвидность малая а значит биржа не надежная.

[AlexMiller144 957]

On 11.01.2020 at 00:13, Antip2019 said:

деривативы вообще опасная спекулятивная штука, так что если их запретят, то это будет только плюсом для криптовалютной отрасли.

Ну а почему сразу опасная ? Деривативы заслуженно стали популярны среди людей. Достаточно просто посмотреть на графики и самому в этом убедиться. Возможно это рискованная тема. Но в крипте всегда так.

[Ryhor 1388]

On 18.11.2019 at 21:13, SerCardon said:

Интересно как именно они собираются соблюдать договор и удерживать курс на том месте, которое было обговорено, точнее хочется подробнее разобрать этот вопрос.

Думаю, что никто и ничего удерживать не будет. А договор будет соблюдаться вне зависимости от ситуации на рынке. Ваши средства спишутся со счёта при любом развитии событий. При благоприятном вы получаете хороший профит. Торговая площадка всегда окажется в плюсе.

[Virusnqk 4065]

Я конечно ерунду сейчас сказать могу, но эта же систима используется в стоплосах и тейкпрофитах, поправьте меня если я не прав

[Egorka121275 7405]

On 12.11.2019 at 16:41, CAGEGG said:

На сколько мне известно на бирже Битмекс как раз торгуются деривативы, я ими вообще никогда не пользовался, и понятия не понимаю что это, хотя в криптовалюте около двух лет

Я тоже почти не знаю что это за фишка эти деривативы и чем они отличаются от фьючерсов. 
Надеюсь, данный топик немного поможет разобраться , хотя пока вопросов больше чем ответов.

[Alex077 16061]

On 03.03.2020 at 11:11, Egorka121275 said:

Я тоже почти не знаю что это за фишка эти деривативы и чем они отличаются от фьючерсов. 
Надеюсь, данный топик немного поможет разобраться , хотя пока вопросов больше чем ответов.

Деривативы, это и есть фьючерсы, опционы и т.д..Отличие в том, что это уже не спотовый, реальный  рынок, а искусственно созданные инструменты. Но в них тоже есть свои плюсы, по крайней мере на обычных финансовых рынках, они помогли стабилизировать цены на многие активы... 

[SwaG 738]

Как по мне фьючерсы очень похожи на деривативы, но я не очень сильно понимаю их важность и зачем они вообще нужны. Разве не проще пользоваться фьючерсами? 

[LOLOP 0]

Впервые вообще слышу про дериватив, ну как я понял что это грубо говоря тоже самое что покупка акций? Если да то большого смысла я от этого не вижу.

[Megalovox 707]

11 hours ago, LOLOP said:

Впервые вообще слышу про дериватив, ну как я понял что это грубо говоря тоже самое что покупка акций? Если да то большого смысла я от этого не вижу.

Да, вроде как это +- то же самое, что и покупка акций, только здесь это с применением тематики этого форума - криптовалют. Так же есть подобная штука - фьючерсы, но это чуть другая тема.

[lamodaboom 118]

Ну криптовалютные деривативы мне кажется довольно актуальны в 2020 году, но вот только очень интересно что будет если одна из сторон не будет соблюдать условия, что будет?

[cryptocoua 5004]

19 hours ago, lamodaboom said:

Ну криптовалютные деривативы мне кажется довольно актуальны в 2020 году, но вот только очень интересно что будет если одна из сторон не будет соблюдать условия, что будет?

Не знаю, мне кажется, что производные инструменты на основе криптовалют - это нечто ещё более аморфное, чем сами криптовалюты. Ибо зачастую криптовалюты ведут себя довольно неожиданно для многих трейдеров, а в случае деривативово помножте это на несколько раз.

[Alex077 16061]

On 17.04.2020 at 12:37, cryptocoua said:

Не знаю, мне кажется, что производные инструменты на основе криптовалют - это нечто ещё более аморфное, чем сами криптовалюты. Ибо зачастую криптовалюты ведут себя довольно неожиданно для многих трейдеров, а в случае деривативово помножте это на несколько раз.

Скорее всего это не совсем так, поскольку на традиционных рынках деривативы существуют прежде всего для стабилизации цен и прогнозируемости курса, практически так же происходит и с криптовалютными производными, которые иногда уже предопределяют движение цен основных криптовалют..

[TRUMP coin 0]

Биткоин и другие валюты научили людей не верить ничему , 

какие бы обещания  и деривативы не давались, кто бы не  давал обещания, хоть крупная компания  или знаменитый человек.

[f0rest 1186]

On 14.01.2020 at 23:40, Grand said:

Наоборот их применение только расширяется, теперь вдобавок к фьючерсам, добавляют опционы, но в целом, да, это гораздо рисковее спотовой торговли. Хотя если брать без плечей деривативы, то в них можно хеджироваться на падении рынка.

В теории да, можно заниматься хеджированием с помощью данных инструментов, но по скольку криптовалютные биржи только развиваются, криптовалюты мало защищены законом, то тут наоборот это только лишние риски потерять все свои средства из-за закрытия биржи.

[Mishka Taboo 1098]

22 hours ago, TRUMP coin said:

Биткоин и другие валюты научили людей не верить ничему , 

какие бы обещания  и деривативы не давались, кто бы не  давал обещания, хоть крупная компания  или знаменитый человек.

Ну, не совсем так. Люди давно уже научились быть начеку, когда дело касается финансов. Биток и прочее давно не в новинку в этом плане.