После бума 2017-18 годов, который поднял рынок к новым максимумам и мгновенно опустил его на 80-90 процентов, нынешний сценарий закрытия более 70 крипто хедж-фондов не очень удивителен. Количество хедж-фондов, сфокусированных на крипто значительно сократилось в 2019 году по сравнению с прошлыми двумя годами сообщает Bloomberg.
Игнорирование практической информации
Подъем криптовалют как класса активов привел к появлению нового поколения инвестиционных менеджеров. Вместо того чтобы полагаться на десятилетия практической теории построения портфелей, они бросают вызов опыту давних практиков и утверждают себя как высший авторитет. Это становится проблемой, поскольку мы видим, что люди подвергают сомнению достоверность решений тех, кто практиковал в этой области десятилетиями.
Взгляните на любой криптовалютный фонд, и одна общая ошибка характерна для всех: они выделиляют более 75 процентов своих средств на криптовалюту. Новые менеджеры говорят о снижении рисков и диверсификации, но они диверсифицируются только в пределах одного класса активов. Отказ от признания необходимости диверсификации одного классов активов был основным недостатком, который приводит к их падению.
Криптовалюта является активом, подверженным риску, это означает, что она невероятно волатильна и процветает, когда люди испытывают высокий аппетит к инвестиционному риску. Таким образом, распределение 75 или более процентов институционального портфеля по одному классу активов, подверженных риску, а не по широкому спектру, оставляет вас с более высоким риском снижения и менее диверсифицированным портфелем. Правильное использование и правильное количество может вывести производительность на орбиту профита или по крайней мере безубыточности.
Является ли крипто спасителем финансов?
Думать, что класс денежных активов, который может снижать авторитет суверенных государств, подрывать прибыльность корпораций и расширять возможности простых людей, позволит финансовым институтам без колебаний инвестировать большие суммы в криптовалюты - по крайней мере нелепо,
Первоначальная идеология биткойна была равноправной для всех, но многие люди превратили эту цель из создания и расширения возможностей для большинства, в накопление богатства, поддерживаемого крупными банками.
Крипто выживет с крупными финансовыми институтами. Существует большое количество специализированных учреждений от Pantera Capital до GSR, которые помогают внедрять инновации и ликвидность, не нарушая основополагающий дух, который был создан в экосистеме криптовалют.
Достижение эффективности и властных институтов в течение многих лет в розничном секторе является бесценным преимуществом, которое усовершенствуют децентрализованные системы. Никакое количество закрытий хедж-фондов не сможет остановить падение старого финансового мира.